Existem outros índices além do Ibovespa?

Existe mundo além do Ibovespa! É muito comum escutarmos que a bolsa subiu X% ou caiu Y%, mas, geralmente, o que está sendo dito é que o índice Bovespa teve essas variações. Esse índice é histórico (criado em 1968) e não à toa acabou se tornando o principal do mercado de ações brasileiro. Essa consolidação veio mais por uma questão de tempo do que por uma unanimidade na sua forma de compor a carteira. Ele é reavaliado a cada quatro meses e é composto pelas ações que correspondem aproximadamente a 80% do número de negócios e do volume financeiro no mercado de capitais brasileiro.

Os outros três índices amplos da Bolsa são IBRX 100, IBRX 50 e IBrA. E qual a grande diferença na composição das ações entre esses índices e o Ibovespa? Como todos eles não levam em consideração o universo de BDRs, ativos em recuperação judicial/extrajudicial, “penny stocks” ou qualquer situação especial de listagem, a diferença acaba se dando praticamente na questão da negociabilidade das ações.

Índices Amplos

Ibovespa (IBOV) - ver composição atualizada da carteira aqui

• O ativo deve ter sido negociado em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo deve ter ter tido um volume financeiro de pelo menos 0,1% do volume das ações que foram negociadas na bolsa nos últimos 12 meses.
• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 85% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• Os ativos de uma companhia não podem ultrapassar mais de 20% de representação no índice.

IBRX 50 e 100 (IBXL e IBXX) - ver composição atualizada da carteira aqui e aqui

• O ativo deve ter sido negociado em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• Participam da carteira os papéis que ocupam as 100 primeiras posições, ordem decrescente do índice de negociabilidade para o caso do IBRX 100 e das 50 primeiras posições no caso do IBRX 50.

IBrA (IBRA) - ver composição atualizada da carteira aqui

• O ativo deve ter sido negociado em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.

Observe que o Ibovespa é o mais restritivo dos índices, enquanto o IBrA seria o mais abrangente deles.

Uma grande diferença em relação à metodologia entre o Ibovespa e o IBRX é que o primeiro pondera a carteira por liquidez, enquanto o segundo leva em consideração também o valor de mercado. Isso quer dizer que, se uma ação perde valor, porém aumenta o volume negociado, a ação pode aumentar o peso no Ibovespa. No caso do IBRX, como o valor de mercado diminuiu, o peso dela no índice cairá.

Esses são todos os índices amplos que temos no mercado de capitais brasileiro, mas as possibilidades não se restringem a eles. Existem outros três tipos de índices que podem ser acompanhados e que podem lhe ajudar a entender e escolher uma ação para se ter em carteira. Vamos a eles!

Índices de Governança

Esse tipo de índice incluirá as empresas que optaram por adotar mais transparência e por um nível mais alto de governança corporativa.

Índice de Governança Corporativa Diferenciada – IGCX

• O ativo deve ser listado no Novo Mercado, Nível 1 ou Nível 2 da BM&FBOVESPA.
• Os ativos devem ter negociação em, pelo menos, 50% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.

Índice de Ações com Tag Along Diferenciado – ITAG

• Os ativos que possuam tag along superior a 80% nas ações ordinárias.
• Ter negociação em pelo menos 30% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.

Índice de Governança Corporativa Trade – IGCT

• O ativo deve ser listado no Novo Mercado, Nível 1 ou Nível 2 da BM&FBOVESPA.
• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.

Índice de Governança Corporativa Novo Mercado – IGNM

• O ativo deve ser listado no Novo Mercado.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 50% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.

Índices de Segmento e Setoriais

Nesses índices, os ativos são divididos entre os setores, capitalização e segmentos que se encontram.

Índice BM&FBOVESPA Financeiro – IFNC

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer aos setores de intermediários financeiros, serviços financeiros diversos, previdência e seguros.

Índice de BDRs Não Patrocinados-Global – BDRX

• O ativo deve ser um BDR Não Patrocinado listado na B3.
• O ativo deve possuir formador de mercado.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 30% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.

Índice de Consumo – ICON

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer aos setores de consumo cíclico, consumo não cíclico e saúde

Índice de Energia Elétrica – IEEX

• Deve ter participação de pelo menos 0,01% do volume das ações que foram negociadas na bolsa nos últimos 12 meses.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 80% dos pregões nos últimos 12 meses.
• A ação deve ter apresentado no mínimo 2 negócios/dia nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer ao setor de energia elétrica.

Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários – IFIX

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 95% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• FIIs devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.

Índice de Materiais Básicos – IMAT .

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• Ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer ao setor de materiais básicos.

Índice Dividendos – IDIV

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• Deve estar dentro dos 33% do total de ativos com maiores dividend yields (DY) distribuídos nos últimos 36 meses.
• Deve ter o somatório dos DY de cada 12 meses consecutivos observados no período de 36 meses maior do que zero.

Índice do Setor Industrial – INDX

• Participam da carteira os papéis que ocupam as 150 primeiras posições, ordem decrescente do índice de negociabilidade.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer aos setores de atividade industrial compreendidos por materiais básicos, bens industriais, consumo cíclico, consumo não cíclico, tecnologia da informação e saúde.

Índice Imobiliário – IMOB

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer ao setores de atividade imobiliária compreendidos por exploração de imóveis e construção civil.

Índice Small Cap – SMLL

• Deve estar entre os ativos que, em ordem decrescente, estejam classificados fora da lista dos que representam 85% do valor de mercado de todas as empresas listadas no mercado à vista da B3.
• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock".

Índice MidLarge Cap – MLCX

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• Não pode pertencer à carteira do SMLL.

Índice Utilidade Pública – UTIL

• Somente podem participar do índice papéis que estejam entre os 99% mais negociados em termos de volume financeiro e número de negócios.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve pertencer ao setor de utilidade pública (energia elétrica, água e saneamento e gás).

Índice Valor - IVBX

Serão selecionados 50 ativos que atendam cumulativamente aos critérios abaixo:

• Ativos que estejam classificados a partir da 11ª posição, em ordem decrescente do Índice de Negociabilidade.
• Não sejam de uma das 10 maiores empresas de valor de mercado.
• Devem ter negociação em pelo menos 95% dos pregões nos últimos 12 meses.
• Uma empresa participa da carteira somente com seu ativo mais líquido (aquele que apresentar o maior Índice de Negociabilidade no período).

Índices de Sustentabilidade

Esses dois índices buscam comportar uma demanda crescente ao redor do mundo e dos investidores: empresas responsáveis com o meio ambiente e com a sustentabilidade em diferentes meios.

Índice Carbono Eficiente – ICO2

• Deve pertencer à carteira do IBRX 50.
• Deve ter aderido formalmente à iniciativa do ICO2.
• Reportar dados de seu inventário anual de GEE de acordo com o nível de abrangência e prazo definidos pela BM&FBOVESPA.

Índice de Sustentabilidade Empresarial – ISEE

• Participam da carteira os papéis que ocupam as 200 primeiras posições, ordem decrescente do índice de negociabilidade.
• Somente podem participar do índice papéis que representem, em conjunto, 99% do número total de ações negociadas e volume financeiro.
• Os ativos devem ter negociação em pelo menos 50% dos pregões nos últimos 12 meses.
• O ativo não pode ser “Penny Stock”.
• O ativo deve atender aos critérios de sustentabilidade e ser selecionado pelo Conselho Deliberativo do ISE.

Ufa! Foram todos! Apesar de ter alongado o artigo, entendo que seja importante falar sobre todos eles para dar uma dinâmica de como o mercado brasileiro não se resume somente ao Índice Bovespa. Além disso, é possível você replicar cada um desses índices por meio de ETFs negociados em bolsa. Faça uma tentativa de buscar os códigos acima e adicione o número 11 depois. Exemplo: IMAT + 11 = IMAT11. A maioria deles será simples assim de achar.

E aí? Pronto(a) para utilizar dos índices para montar sua carteira? Ou quem sabe replicar a carteira de um desses índices? A escolha é sua! Ainda assim, caso tenha alguma dúvida, chame seu assessor de investimentos para auxiliar.