Investir: quando compensa ter a cobertura do FGC?

Maior o risco, melhor o retorno

A primeira pergunta que vem à mente do investidor quando aprende que nem todos os investimentos possuem garantia do FGC é: "qual seria, então, a vantagem de colocar o seu dinheiro em algo que não oferece garantia caso a instituição financeira depositária entre em liquidação?".

A resposta é bastante simples, e segue a regra geral de todo e qualquer investimento: quanto maior o risco, melhores e maiores serão os retornos; e vice-versa. O risco sempre será precificado e remunerado de acordo e na proporção direta de sua incidência.

Não contar com uma proteção ou garantia implica necessariamente risco. Portanto, os investimentos não cobertos pelo FGC poderão apresentar uma rentabilidade maior do que seus equivalentes cobertos.

É claro que outras variáveis entram no processo. Um CDB de uma grande instituição terá uma remuneração menor do que o CDB emitido por um Banco de pequeno porte; mas caberá ao investidor fazer uma pesquisa para saber se vale a pena aplicar seu dinheiro em algo não coberto pelo FGC.

Mesmo que a diferença entre as remunerações seja pequena, sabemos que, no longo prazo, essa diferença resultará em ganhos significativos em razão dos juros compostos.

No entanto, há meios para que o investidor possa realizar sua escolha com maior segurança, mesmo em investimentos sem a cobertura do FGC. Uma dessas formas é verificar a classificação de risco da instituição financeira onde se pretende investir.

Agências especializadas em rating atribuem notas às instituições financeiras que vão de AAA até D, sendo AAA a melhor classificação. Entre os critérios de classificação, são avaliados itens como a qualidade dos investimentos, experiência dos executivos, estrutura e qualidade da administração da instituição e sua estrutura de controle de riscos.

Fitch	Moody´s	S&P (Standard & Poor´s)
Longo Prazo
AAA	Aaa	AAA	Prime - A mais alta qualidade
AA+	Aa1	AA+	Grau Elevado
AA	Aa2	AA
AA-	Aa3	AA-
A+	A1	A+	Grau Médio Elevado
A	A2	A
A-	A3	A-
BBB+	Baa1	BBB+	Grau Médio Baixo
BBB	Baa2	BBB
BBB-	Baa3	BBB-
BB+	Ba1	BB+	Grau de não-investimento
BB	Ba2	BB	Especulativo
BB-	Ba3	BB-
B+	B1	B+	Altamente Especulativo
B	B2	B
B-	B3	B-
CCC	Caa1	CCC+	Risco Substancial
	Caa2	CCC	Extremamente Especulativo
	Caa3	CCC-	Em moratória com uma pequena expectativa de recuperação
	Ca	CC
		C
DDD	C	D	Em moratória
DD	/
D	/

A melhor maneira de se escolher um investimento entre aqueles que não têm cobertura do FGC é através da qualidade da instituição que oferece aquele investimento. Se você tiver que escolher entre CDBs de diversos Bancos, opte sempre por aquele que tenha o maior rating.

Note também que há instituições tão pequenas que sequer chegam a ser avaliadas pelas agências de classificação de risco. Para esses casos, é melhor abrir mão de um pouco mais de rentabilidade em troca de maior segurança.